Como Proyectar el Flujo de Caja

Objetivo General:

Este curso analiza integralmente la composición de los flujos de caja y su proyección, como instrumento de planeación estratégica del negocio, mediante la elaboración de proyecciones financieras de los estados financieros (estado de ganancias y pérdidas, balance general y flujo del efectivo) simulando las operaciones futuras del negocio, tales como niveles de ventas en términos de unidades y precios de ventas, costos y gastos en operaciones, gastos financieros, gastos de impuestos, niveles de inventarios, rotaciones de cuentas por cobrar comerciales, cuentas por pagar a proveedores, estructura óptima de endeudamiento, política adecuada de decreto y pago de dividendos, con el propósito de evaluar la generación de efectivo futuro y evitar efectos adversos no deseados sobre la liquidez de la empresa.

 

Contenido Programático:

 

1. LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA.

  • De la función financiera tradicional a la dirección financiera moderna.

  • El reto del valor corporativo.

  • Liquidez versus Rentabilidad.

  • La dirección financiera como creadora de valor.

  • Indicios de inestabilidad económica.

  • Inversiones de carácter cíclico y acíclico.

  • El presupuesto de capital (Capital Budgeting).

  • Relación entre la inversión y el financiamiento.

  • Análisis y cálculo de las necesidades de financiamiento.

 

2. ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

  • El ciclo de conversión del efectivo y la naturaleza de los negocios.

  • Administración del efectivo. Modelos de administración del efectivo.

  • Administración de las cuentas por cobrar.

  • Administración de los inventarios.

  • Financiamiento a través de los proveedores.

 

3. EL DEPARTAMENTO DE CRÉDITO.

  • Objetivos del departamento de crédito.

  • Proceso de concesión del crédito. Investigación. Análisis. Aceptación de propuestas.

  • El riesgo crediticio. Análisis del entorno interno y externo. Criterios duros vs. blandos. Aspectos cuantitativos y cualitativos en el otorgamiento del crédito.

  • El límite de crédito.

  • Fijación de políticas de descuento por pronto pago.

  • Índices para el seguimiento del crédito a clientes.

  • Técnicas para evaluar las políticas crediticias.

  • Revisión del circuito de cobro. Oportunidades de mejoras.

  • Técnicas para acelerar las entradas del efectivo.

 

4. FINANCIAMIENTO DE LAS ACTIVIDADES MEDULARES.

  • Tasa nominal versus tasa real de interés.

  • Costo efectivo de los préstamos bancarios.

  • Préstamos en abonos. Saldos compensadores. Intereses descontados. Intereses anticipados.

  • Líneas de crédito.

  • Evaluación de diversas alternativas de financiamiento. Moneda local versus moneda extranjera.

 

5. LA PLANIFICACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO.

  • Planificación financiera en base a las características de la inversión.

  • Planificación financiera a corto plazo.

  • Pronóstico de ventas y planificación a corto plazo.

  • El presupuesto del efectivo.

  • Sincronización del flujo del efectivo.

  • Efecto de los impuestos sobre el flujo de caja (IPIC, IVA, ISLR, DB, entre otros).

  • Estrategias de tesorería. Simulación del flujo de caja proyectado.

 

6. LA PLANIFICACIÓN Y CONTROL FINANCIERO.

  • Estados financieros proyectados (pro forma).

  • Consideraciones para la elaboración de pronósticos.

  • Análisis del punto de equilibrio. Contable versus financiero.

  • Apalancamiento operativo, financiero y combinado.

  • Técnicas de proyecciones.

 

A quien está dirigido:

Este curso está dirigido a todo profesional que en algún momento requiera medir y / o pronosticar los flujos de efectivo de una unidad de negocios.  Específicamente está dirigido a: Gerentes de tesorería, gerentes de planificación, gerentes de costos y presupuestos, contralores, auditores internos y externos, gerentes de producción, gerentes de recursos humanos, gerentes de ventas y en general, todo profesional que desee ampliar sus conocimientos sobre el análisis, manejo y pronósticos de flujos de efectivo en empresas industriales y de servicios.

 

Duración:

Ocho (8) horas; un (1) día.

 

Síntesis Curricular del Instructor:

Lic. Jorge Secada R.

Licenciado en Ciencias Administrativas de la Universidad Metropolitana. MBA en Finanzas de Newport University. Posee más de catorce años de experiencia en el campo de la consultoría financiera en firmas tales como Deloitte & Touche Consulting Group y KPMG. Es socio director de la firma de consultoría financiera SEC-Consult. Ha coordinado diversos proyectos tanto nacionales como internacionales en  materia de valoración de empresas, valor de uso (PT17 / FASB 144 / NIC 36), planificaciones financieras y fiscales, ajuste por inflación (DPC10), traducción a moneda extranjera (DPC-12, NIC 21, FASB 52), outsourcing financiero / fiscal y reestructuraciones financieras, entre otras soluciones financieras a numerosas empresas de relevante trascendencia económica. Es profesor activo de finanzas en los Programas Avanzados Gerenciales de la Universidad Metropolitana, extensión Valencia, Profesor de Postgrado y Pregrado de la Universidad Tecnológica del Centro (UNITEC) y del Centro de Extensión y Asistencia Técnica a las Empresas (CEATE) de la Universidad de Carabobo, ha publicado diversos artículos técnicos en periódicos y revistas especializadas. Colegio de Licenciados en Administración del Distrito Federal Nº 13.089.

Fecha

Valencia, 22 Noviembre 2017

 

Baje el Contenido Detallado